Receitas e Despesas

       Receita Operacional Líquida
      



No período encerrado em 30 de junho de 2017, a Companhia apresentou Receita Operacional Líquida de R$114.167 mil, 24% inferior ao mesmo período de 2016, quando alcançou R$150.044 mil.
Os fatores preponderantes para a redução da receita operacional líquida foram:(i) a receita de amortização do ajuste a valor justo no reconhecimento inicial dos direitos de crédito autônomos, que reduziu 22% em comparação com o mesmo período do ano anterior; e (ii) a receita de variação monetária ativa dos direitos de crédito autônomos, que reduziu 15%. Essas receitas representaram, respectivamente, 48% e 33% da receita operacional líquida do período.


Custo Operacional



O custo operacional totalizou R$124.553 mil no período, inferior em 14% a igual período do ano anterior, quando atingiu R$144.614 mil.

O custo mais expressivo é composto pelos juros sobre as debêntures, que totalizaram R$96.111 mil no período, representando 77% do custo total. Este custo apresentou diminuição de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior, em virtude da redução da taxa de juros, que interfere diretamente no custo financeiro das debêntures, cuja remuneração é indexada à taxa DI.  

Outro item relevante para o custo total foi a amortização do ajuste no reconhecimento inicial das debêntures, que totalizou R$23.961 mil no período, 19% inferior ao mesmo período do ano anterior.  

Os demais custos foram pouco representativos para os resultados da empresa.


Resultado Bruto

A Companhia apresentou resultado operacional bruto negativo de R$10.386 mil no período, enquanto no mesmo período do ano anterior houve resultado positivo de R$5.430 mil. O fator preponderante para o resultado negativo apurado é o alto custo das debêntures emitidas.

 
Resultado Financeiro líquido

O resultado financeiro líquido reduziu 52%, de R$22.387 mil em 30 de junho de 2016 para R$10.669 mil em 30 de junho de 2017.

Os resultados foram alcançados por meio de criterioso controle dos recursos mantidos em aplicações financeiras, em fundos lastreados em títulos públicos cujas rentabilidades anuais permearam as taxas DI a custos administrativos ínfimos (taxa de adm.). A redução se deu pela diminuição do montante aplicado, sobretudo em razão do fluxo de pagamentos de convênios pela controladora e do fluxo de pagamentos de PPP's pela subsidiária EMIP.


LAJIDA e LAJIDA Ajustado



(a) LAJIDA

O LAJIDA (Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) é uma medição não contábil utilizada para analisar a geração operacional de caixa de uma empresa. Esta medição é elaborada pela Companhia, conciliada com suas Demonstrações Financeiras, observando as disposições da Instrução CVM nº 527, de 04 de outubro de 2012. A MGI apurou, em 30 de junho de 2017, LAJIDA negativo de R$97.371 mil. No mesmo período do exercício anterior, o indicador também foi negativo, no valor de R$63.866 mil.

(b) LAJIDA ajustado

O LAJIDA ajustado foi calculado em conformidade com o Art. 4º da Instrução CVM nº 527, com o intuito de melhor refletir a geração operacional de caixa da Companhia, por meio da exclusão dos efeitos abaixo, que não afetam a geração de caixa da Empresa:

  • Resultado de equivalência patrimonial;
  • Ajustes a valor justo referentes aos contratos de opções flexíveis e aos direitos creditórios decorrentes de empréstimo de ações;
  • Impairment dos direitos de crédito autônomos.  

Apurou-se LAJIDA ajustado negativo de R$14.496 mil em 30 de junho de 2017. No mesmo período do ano anterior, esse indicador também foi negativo em R$49.644 mil.


Resultado Líquido

Em virtude do resultado operacional negativo, em conjunto com o impairment dos direitos de crédito autônomos e o decréscimo no lucro financeiro auferido no período, a Companhia apresentou prejuízo líquido de R$86.726 mil, enquanto no mesmo período do ano anterior, o prejuízo foi de R$41.501 mil.


Orçamento Operacional

O orçamento operacional é um instrumento de gestão utilizado pela MGI para planejamento e controle de gastos. O instrumento é elaborado anualmente e sua execução é acompanhada diariamente com fechamento e consolidação mensais, proporcionando, dessa forma, acurácia na análise da disponibilidade orçamentária necessária para compras e contratações, além de possibilitar aos gestores analisar tempestivamente o desempenho das operações da companhia. As principais receitas e despesas foram projetadas com base nas seguintes premissas:

a) Receitas:
  • Direitos de Crédito Autônomos - projeção de recebimentos mediante estudo do fluxo da carteira;
  • Venda de imóveis - taxa de sucesso de 30% dos imóveis da carteira MGI que serão licitados em 2017;
  • Receita de recuperação de créditos BEMGE projetada com base no realizado de 2016;
  • Inclusão dos aportes de capital. 

 b) Despesas:
 
  • Salários projetados considerando o reajuste anual da Convenção Coletiva do Trabalho;
  • Pagamentos vinculados às debêntures projetados com base na taxa de juros (CDI) prevista para o exercício de 2017;
  • Serviços de terceiros projetados com base no realizado de 2016, com exceção da empresa de auditoria, devido a novo processo licitatório, e dos gastos com avaliação de bens, que foram projetados com base no quantitativo de imóveis que necessitam de avaliação;
  • Inclusão das obrigações por repasse (PPPs e convênios).
  Abaixo está apresentado, de forma sintética, o Orçamento Operacional do Exercício de 2017 e sua respectiva execução até 30 de setembro de 2017.




Orçamento de Investimento

A MGI, na condição de empresa controlada pelo Estado de Minas Gerais, está inserida na Lei Orçamentária Anual do Estado de Minas Gerais, no Orçamento de Investimento das Empresas Controladas. O Orçamento de Investimento é elaborado anualmente e seu monitoramento é bimestral, conforme cronograma estabelecido pela SEPLAG. A execução financeira das ações na MGI está vinculada aos aportes de capital efetuados pelo Estado, com exceção da ação 6595, que é executada com recursos próprios da MGI. Apresentamos abaixo o Orçamento de Investimento da MGI no exercício de 2017 e sua respectiva execução até 31 de agosto de 2017.